融資租賃行業(yè)有望迎來(lái)實(shí)質(zhì)性的改變。
日前，北京市地方金融監督管理局對外發(fā)布公告稱(chēng)，將開(kāi)展京籍融資租賃、商業(yè)保理、典當行等三類(lèi)行業(yè)的現場(chǎng)檢查工作。
近年，為防范化解融資租賃風(fēng)險，監管部門(mén)對行業(yè)內存在的空殼公司較多、機構展業(yè)不規范、資金套利等問(wèn)題進(jìn)行過(guò)治理，包括惡性競爭等種種不規范的市場(chǎng)行為被遏制，一批空殼、失聯(lián)等非正常經(jīng)營(yíng)企業(yè)被清理。據天津濱海融資租賃研究院的統計，截至2019年6月底，全國融資租賃企業(yè)總數有12027家。
自去年5月，融資租賃行業(yè)劃歸銀保監會(huì )監管，在金融回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟本源這一基本理念的推動(dòng)下，融資租賃企業(yè)積極謀求轉型，加速回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟本源，著(zhù)力在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中提高合規性、專(zhuān)業(yè)性，提升創(chuàng )新能力和風(fēng)控能力。
國藥集團融資租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國藥租賃”）副總裁陸海霞表示，融資租賃早期借助地產(chǎn)類(lèi)、城投類(lèi)等業(yè)務(wù)板塊大力發(fā)展，行業(yè)由小到大，發(fā)展成為在整個(gè)金融業(yè)態(tài)中重要的組成部分。但在發(fā)展的過(guò)程中，或多或少偏離了本源。隨著(zhù)經(jīng)濟環(huán)境的波動(dòng)以及監管趨嚴，這種類(lèi)信貸業(yè)務(wù)的問(wèn)題日漸凸顯，回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟本源，重新梳理并確立未來(lái)的發(fā)展方向是非常必要的。
可以看到，因不同的股東背景與資源稟賦，融資租賃公司在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟方面一般有兩大選擇，一是傾向于城投業(yè)務(wù)，二是側重于服務(wù)民營(yíng)企業(yè)與中小微企業(yè)。
隨著(zhù)監管趨嚴，融資租賃公司開(kāi)展的一些城投業(yè)務(wù)也暴露出一些問(wèn)題。有業(yè)內人士認為，對于融資租賃公司而言，近幾年來(lái)主流的業(yè)務(wù)方向并不是最有效的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的方式，而服務(wù)民營(yíng)企業(yè)、服務(wù)中小微企業(yè)才是。
我國民營(yíng)與中小微企業(yè)一直以來(lái)都面臨著(zhù)融資渠道窄、融資貴等長(cháng)期性難題，導致企業(yè)缺少可持續的營(yíng)運資金，為民營(yíng)企業(yè)與中小微企業(yè)服務(wù)，更有助于融資租賃企業(yè)發(fā)揮“融資+融物”的雙重優(yōu)勢，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟更具導向性。
在上海國金租賃有限公司總經(jīng)理孫超波看來(lái)，回歸融資租賃本源就是要從根本上聚焦融資租賃主業(yè)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，專(zhuān)注業(yè)務(wù)發(fā)展，防范金融風(fēng)險。
國務(wù)院金融穩定發(fā)展委員會(huì )在最近舉行的全國金融形勢通報和工作經(jīng)驗交流電視電話(huà)會(huì )議上強調，金融機構要強化主體責任，一手抓服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，一手抓風(fēng)險化解，克服順周期思維，加大對實(shí)體經(jīng)濟特別是中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的信貸投放力度，對產(chǎn)品有市場(chǎng)、有效益、管理好但資金緊張的企業(yè)積極予以信貸支持，與實(shí)體經(jīng)濟同舟共濟。
從實(shí)踐來(lái)看，融資租賃公司回歸本源并非易事，首先需要租賃機構改變擴大資本金、擴張規模，再增加資本金、再擴大規模這樣一種經(jīng)營(yíng)方式。這樣單純的、擴張性的發(fā)展模式無(wú)法令租賃公司真正實(shí)現價(jià)值創(chuàng )造，盡管租賃公司自身能夠獲得較高的利潤，但在資本市場(chǎng)里卻無(wú)法獲得較高的估值，影響機構的可持續和良性發(fā)展。
陸海霞建議，融資租賃公司回歸本源，服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟特別是服務(wù)好中小企業(yè)，可以嘗試做設備金融，去做好資產(chǎn)的服務(wù)、管理與處置，做真正有價(jià)值的公司。從國藥租賃的規劃來(lái)看，在圍繞醫療板塊進(jìn)行布局的基礎上，對醫療服務(wù)進(jìn)行深耕，從原來(lái)為醫療企業(yè)提供資金，滿(mǎn)足其簡(jiǎn)單的融資需求，到逐步開(kāi)始提供包括醫療設備維修、科室設計等產(chǎn)業(yè)方面的延伸服務(wù)。
租賃公司根據自身的資源稟賦在確定業(yè)務(wù)定位和深耕的細分行業(yè)后，還需要對客戶(hù)進(jìn)行細分，注重特色化、差異化經(jīng)營(yíng)。事實(shí)上，租賃公司的優(yōu)勢在于其資產(chǎn)運營(yíng)能力，因此需要機構自身“苦練內功”，夯實(shí)資產(chǎn)運營(yíng)能力、資產(chǎn)處置能力，真正做到小而精且專(zhuān)業(yè)化。
近兩年來(lái)，租賃公司也逐步提高了直租比例。就融資租賃而言，與信貸、資管、信托、保險、證券的區別在于融資租賃的核心是標的物，租賃公司將租賃物購入并將其出租給承租人，沒(méi)有標的物就不能構成融資租賃，因此回歸融資租賃的本源，租賃物至關(guān)重要，需要租賃公司更好地衡量租賃標的物的價(jià)值、保值性與可轉讓性。
在廣東中信融資租賃有限公司總經(jīng)理黃榮看來(lái)，融資租賃發(fā)展至今已十余年，行業(yè)應盡可能回歸到由市場(chǎng)調節的渠道上，在堅守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的基礎上，機構需要考慮長(cháng)遠發(fā)展，不能太心急，應明確方向，加強創(chuàng )新。他對于融資租賃的未來(lái)發(fā)展抱有充足的信心，“融資租賃公司真正去服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟是不會(huì )有大問(wèn)題的。”